Обзор мировой экономики - сентябрь 2012 года

Международное рейтинговое агентство Fitch ухудшило прогнозы глобального экономического роста на 2012 – 2014 годы. По мнению агентства, темпы роста мировой экономики в 2012 году составят 2,1%, в 2013 году – 2,6%, в 2014 году – 3%, - говорится в квартальном докладе агентства «Мировой экономический прогноз» (Global Economic Outlook).
Июньские прогнозы Fitch предполагали увеличение глобального ВВП соответственно на 2,2%, 2,8% и 3,1%. Fitch отмечает, что неблагоприятные статданные, поступающие в последнее время, подчеркивают сохраняющуюся слабость экономики, а также понижательные риски, с которыми ей приходится сталкиваться. Согласно прогнозу агентства, темпы экономического подъема крупнейших развитых стран останутся слабыми в 2012 году – 1%, очень умеренное ускорение роста последует в 2013 году (1,4%) и 2014 году (2%). При этом экономика Еврозоны снизится на 0,5% в этом году, а в следующие два года подъем составит соответственно 0,3% и 1,4%.
Новый прогноз для экономики Еврозоны хуже июньского, несмотря на принятые ЕЦБ меры, отмечается в докладе. Сохранение высокого уровня безработицы в США и замедление темпов экономического роста страны в первом полугодии 2012 года подчеркивают слабость экономики. Помимо этого, неопределенность, связанная с бюджетной политикой, подрывает доверие к экономике и сдерживает ее подъем, отмечают эксперты. Fitch ожидает, что ВВП США в этом году вырастет на 2,3%, в 2013 году – 2,2%. Развивающиеся рынки также сталкиваются с растущими проблемами с учетом внутренних проблем и слабых перспектив мировой экономики, говорится в докладе.
Тем временем, Всемирная торговая организация (ВТО) прогнозирует увеличение объемов мировой торговли по итогам 2012 года только на 2,5%, тогда как в 2011 году прирост составлял 5%, в 2010 году - около 14%. Отмечается, что мировая внешняя торговля после кризиса 2008-2009 годов восстанавливалась ощутимыми темпами, но теперь ряд индикаторов экспортной активности вновь демонстрирует негативную динамику на фоне рецессии в Европе, слабого роста в США и замедления экономики КНР. Экономисты ожидают, что большее число компаний понизит оценки роста мировой экономики, как это уже сделали Fitch, FedEx Corp. и Caterpillar Inc.
На фоне того, что ситуация в Европе представляет собой проблему для всего мира, спрос падает повсеместно. Китай пытается стимулировать внутреннее потребление, США сталкиваются с ограничением расходов домохозяйств из-за опасений относительно бюджетной политики властей, а японская экономика испытывает негативное влияние укрепления обменного курса национальной валюты, что приводит к удорожанию экспорта.

Экономика США

По окончательным данным, валовой внутренний продукт США во II квартале 2012г. по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 1,3% в перерасчете на годовые темпы (annual rate), - сообщило Министерство торговли США. Аналитики ожидали, что ВВП США во II квартале 2012г. вырастет на 1,7%.
Это третья, итоговая оценка американского ВВП от Бюро экономического анализа при Минторге США. По сравнению со второй оценкой рост ВВП оказался понижен сразу на 0,4 процентного пункта или 16 млрд. долл. в денежном выражении. В I квартале 2012г. ВВП увеличился на 2%.
В меньшую сторону оказались пересмотрены показатели роста потребительских расходов и капиталовложений бизнеса. Личные расходы американцев в апреле-июне 2012г. повысились на 1,5% (ранее сообщалось о росте на 1,7%), а инвестиции в основной капитал выросли на 3,6% (прежняя оценка - 4,2%).
Аналитики отмечают, что одной из причин медленного роста экономики США во II квартале с.г. явилась сильнейшая засуха, которая охватила значительную часть Соединенных Штатов в летние месяцы.
Товарно-материальные запасы бизнеса выросли, по окончательным данным, на 41,4 млрд. долл., а не на 49,9 млрд. долл., как сообщалось ранее, и "отняли" 0,46 процентного пункта от показателя роста ВВП во II квартале. Окончательные продажи внутреннего продукта, то есть ВВП без учета изменения деловых запасов, увеличились на 1,7% (ранее сообщалось о росте на 2%).

ВВП США, млрд. долларов

Источник - CIA World Factbook

Другие показатели экономики США

Объем промышленного производства в США в августе 2012 года уменьшился на 1,2% по сравнению с июлем. Об этом сообщается в пресс-релизе ФРС США. Данные оказались заметно хуже прогноза аналитиков, которые ожидали, что показатель вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Более того, падение объемов промышленного производства в США оказалось максимальным за последние три года. В годовом исчислении увеличение объемов промышленного производства в августе составило 2,8%. Загрузка промышленных мощностей в отчетном месяце уменьшилась до 78,2% по сравнению с показателем за июль в 79,2%.
В июле 2012 года объем промышленного производства в США, по пересмотренным данным, вырос в месячном исчислении на 0,5% (ранее сообщалось о повышении на 0,6%). Коэффициент использования промышленных мощностей по итогам июля 2012 года составил 79,2%, тогда как ранее сообщалось о 79,3%.
Дефицит баланса внешней торговли США вырос в июле 2012 года впервые за 4 месяца - на 0,2% до $42 млрд. Такие данные приводит Министерство торговли США. Согласно пересмотренным данным, в июне отрицательное сальдо внешнеторгового баланса составило $41,9 млрд., а не $42,9 млрд., как сообщалось ранее. Между тем эксперты ожидали увеличения дефицита до $44 млрд. с июньского показателя в $42,9 млрд.
Падение объемов экспорта является причиной увеличения дефицита торгового баланса, который находится на минимальном с апреля уровне. На объемы экспорта влияют долговой кризис в Еврозоне и слабый рост развивающихся стран.
По сведениям министерства, объем американского экспорта по итогам июля сократился до самого минимального уровня с апреля этого года. Так, показатель уменьшился на 1% в июле до 183,3 млрд. долларов. Снижение связано с тем, что американские компании сократили поставки за рубеж автомобилей, металлов и товаров широкого потребления. Объемы импорта также уменьшились в июле, но его снижение было не столь резким. Показатель сократился на 0,8% до 225,3 млрд. долларов с 227,1 млрд. долларов.
Безработица в США сократилась до 8,1% – благодаря тому, что в августе в стране было создано 96 тысяч новых рабочих мест. Об этом 7 сентября сообщило в своем ежемесячном докладе Министерство труда. В июле уровень безработицы составлял 8,3%.
Потребительские цены в США выросли на 0,6% в августе 2012 года по сравнению с предыдущим месяцем, - говорится в сообщении Министерства труда США. При этом аналитики прогнозировали, что показатель повысится на 0,2% в месячном исчислении. За исключением цен на продукты питания и энергоносители, потребительские цены в августе 2012г. в США выросли на 0,1% в месячном исчислении. В июле 2012г. этот показатель в сравнении с предыдущим месяцем также повысился на 0,1%. Между тем, по уточненным данным, потребительские цены в США в июле 2012 года по сравнению с июнем 2012 года не изменились, как и сообщалось ранее.
Федеральная резервная система (ФРС) США повысила прогноз по росту инфляции. Ожидается, что в 2012 году ее уровень не превысит 1,8%, ранее считалось, что он не превысит 1,7%. Экономисты ФРС подтвердили прежние прогнозы касательно уровня безработицы, который в текущем году должен остаться в пределах 8,2%. Предполагается, что инфляция в среднесрочной перспективе будет расти на 2% ежегодно, прогноз по данному макроэкономическому ФРС США также понизила прогноз по темпам роста американской экономики. Новые расчеты предполагают, что в 2012 году рост ВВП США будет находиться в пределах 1,7-2,0%, против прогноза в 1,9-2,4%, который был озвучен в июне текущего года Информация об этом содержится в опубликованных материалах ФРС.
Необходимо отметить, что на фоне незначительно ухудшения прогноза на 2012г. в среднесрочный прогноз на 2013-2014гг. внесены позитивные корректировки. Новые расчеты предполагают, что следующие два года экономика США будет развиваться ускоренными темпами. Так, в 2013 и 2014гг. рост ВВП ожидают на уровне 3,0% и 3,8% соответственно, против прежних показателей в 2,8% и 3,5%. Безработица будет понижаться до уровня в 7,9% и 7,3%, в докладе за июнь 2012 года этот показатель составлял 8,0% и 7,7% соответственно.

Экономика стран Европейского союза

ВВП Еврозоны во II квартале 2012г., по уточненным данным, снизился на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом. Об этом говорится в сообщении европейского статистического бюро Eurostat. Данное значение полностью совпало с ожиданиями аналитиков. По мнению экспертов, экономика региона пребывает в рецессии, имея небольшие шансы для роста в последующие кварталы. Так, эксперты ожидают дальнейшего сокращения ВВП зоны евро в III квартале 2012г.
Наиболее заметным во II квартале 2012г. оказалось падение экономики в Греции, ВВП которой сократился сразу на 6,2%. В число аутсайдеров вошли также Португалия (-1,2%), Финляндия (-1%), Кипр (-0,8%), Италия и Великобритания (по -0,7%). Между тем, сильнее всего за отчетный период выросла экономика Швеции, ВВП которой за квартал увеличился на 1,4%. Прирост экономики отмечен также в Латвии (+1%), Словакии (+0,7%), Румынии (+0,5%), Эстонии и Литве (по +0,4%).
Тем временем в 27 государствах - членах Евросоюза ВВП во II квартале 2012г. в квартальном исчислении снизился на 0,1%, в годовом - на 0,3% (ранее сообщалось о понижении обоих показателей на 0,2%).
Потребительские цены в зоне обращения единой европейской валюты (гармонизированные с Евросоюзом) в июле 2012г. в годовом исчислении выросли на 2,4%, - говорится в другом отчете Eurostat. Данное значение полностью совпало с ожиданиями аналитиков. В июне 2012г. потребительские цены в Еврозоне также выросли на 2,4% относительно июня 2011г.

Темпы роста ВВП Европейского союза, %

Источник - CIA World Factbook

Другие показатели экономики Европейского союза

Объем промышленного производства в Еврозоне в июле 2012 года вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, когда его падение составило 0,6%. Об этом свидетельствуют данные Eurostat. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышения показателя всего на 0,1%. Сокращение промпроизводства относительно июля 2011 года составило 2,3%. Эксперты ожидали падения на 3,3%. В 27 странах Евросоюза рост промпроизводство в июле по отношению к июню составил 1,1%, в годовом выражении наблюдалось снижение на 1,5%.
Среди государств ЕС, по которым имеются статданные, промпроизводство выросло по отношению к предыдущему месяцу в 17 странах и снизилось в пяти. Наибольший рост был зарегистрирован в Литве (+4,4%), Великобритании (+2,9%), Польше (+2,4%) и Дании (+2,3%). Наибольшее снижение зафиксировано в Словении (-2,3%), Нидерландах (-0,8%) и на Мальте (-0,5%).
Профицит торгового баланса зоны евро в июле 2012 года составил 15,6 млрд. евро, - сообщается в докладе Eurostat. Аналитики ожидали, что профицит торговли составит 15 млрд. евро. Между тем объем экспорта 17 государств, входящих в Еврозону, в годовом исчислении повысился на 11,0%, объем импорта - на 2,0%. В месячном исчислении с учетом сезонной корректировки экспорт Еврозоны сократился на 2,0%, а импорт - на 1,2%.
Профицит торгового баланса в 27 государствах - членах Евросоюза в июле 2012 года, по предварительным данным, составил 3,1 млрд. евро против дефицита в размере 10,9 млрд. евро в июле 2011 года В июне в странах ЕС был зафиксирован нулевой торговый баланс.
При этом в июле 2012г. относительно июля 2011 года объем экспорта 27 государств - членов ЕС увеличился на 14%, а импорта - на 3%. В месячном исчислении с учетом сезонной корректировки экспорт в 27 странах Евросоюза сократился в июле 2012г. на 1,7%, а импорт - на 1,3%. В июне 2012 года профицит торгового баланса Еврозоны, по пересмотренным данным, составил 13,6 млрд. евро, ранее сообщалось о положительном сальдо в 7,1 млрд. евро.
Положительное сальдо торгового баланса Германии в июле 2012 года составило 16,1 млрд. евро с учетом сезонных колебаний при ожиданиях аналитиков на уровне 13,5 млрд. евро. Тем временем, дефицит торгового баланса Франции сократился до 4,3 млрд. евро с учетом сезонных колебаний в июле 2012 года. Аналитики ожидали показателя на уровне 5,9 млрд. евро.
Потребительские цены в зоне обращения единой европейской валюты (гармонизированные с Евросоюзом) в августе 2012 года в годовом исчислении, по окончательным данным, выросли на 2,6%, - сообщается в отчете Eurostat. По сравнению с предыдущим месяцем потребительские цены в зоне евро в августе 2012 года выросли на 0,4%. В среднем по ЕС, с учетом стран, не входящих в зону евро, цены в августе 2012 года увеличились в годовом исчислении на 2,7%, в месячном - на 0,4%.
В августе 2012 года наиболее низкий уровень инфляции наблюдался в Швеции (0,9%), Греции (1,2%) и Латвии (1,9%), а наиболее высокий - в Венгрии (6%), на Кипре (4,5%) и в Эстонии (4,2%). Заметнее всего в августе 2012 года выросли в Еврозоне транспортные расходы (+1,7%), квартплата (+0,5%) и цены на одежду (+0,4%). При этом расходы на связь, отдых и образование не изменились, а цены на продукты и медицинские услуги снизились на 0,1%. Ранее статистические агентства крупнейших экономик Европы - немецкой и французской - сообщили, что за август 2012 года потребительские цены в обеих странах также выросли. При этом в Германии рост цен составил 2,2% в годовом исчислении и 0,4% в месячном, а во Франции — 2,7% в годовом исчислении и 0,7% в месячном.
Безработица в Еврозоне в августе 2012 года составила 11,4%. Этот уровень является рекордным с 1995 года и совпадет с медианным значением прогнозов экономистов, опрошенных Bloomberg. Уровень безработицы достиг рекордных значений на фоне развития долгового кризиса в регионе, что привело к сокращению рабочих мест в компаниях. Европейские компании сейчас откладывают принятие инвестиционных решений и не нанимают новых сотрудников, опасаясь надвигающейся рецессии, мер жесткой бюджетной экономии и замедления роста мировой экономики.
Среди государств - членов ЕС, страной с самым низким уровнем безработицы была Австрия(4,1%), далее следовали Нидерланды (5,1%), Люксембург (5,4%) и Германия (5,6%). Самый высокий уровень безработицы наблюдался в Испании (24,6%) и Греции (21,9% в марте).

Экономика Японии

Японская экономика во II квартале 2012 г. выросла на 0,7% в пересчете на годовые темпы, что оказалось вдвое слабее роста в первые три месяца текущего года, когда ВВП прибавлял 1,4%. Замедление роста наблюдалось и по отношению к предыдущему кварталу. Во II квартале к I кварталу ВВП Японии прибавил всего 0,2%, тогда как в январе-марте рост экономики оценивался в 0,3%. Аналитики ждали, что рост во II квартале окажется таким же, как и в начале года.
В номинальном выражении Япония переживает техническую рецессию. Во II квартале ВВП сократился на 0,3% к I кварталу, что оказалось куда хуже умеренного сокращения на 0,1% в начале года. Консенсус-прогнозы говорили в пользу сокращения экономики на 0,2%.

ВВП Японии, млрд. долларов США

Источник - CIA World Factbook

Другие показатели экономики Японии

Промышленное производство в Японии снизилось в августе 2012 года на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем. В июле промышленное производство сократилось на 1.0%, пересмотрено с минус 1.2%. Аналитики в среднем прогнозировали менее значительное сокращение промпроизводства - на 0,4%.
Снижение промпроизводства в августе обусловлено, главным образом, падением объемов экспорта на фоне замедления темпов роста китайской экономики. Растущая напряженность в отношениях между Японией и КНР в связи с территориальным спором представляет собой долгосрочный риск для японской промышленности. Согласно опросу представителей производственного сектора Японии, в сентябре объем промпроизводства уменьшится на 2,9%, прежде чем стабилизируется в октябре.
Розничные продажи в Японии увеличились на 1,8% в годовом выражении после снижения на 0,7% в предыдущем месяце. Аналитики ожидали снижения продаж в августе на 0,3%. Рост розничных продаж был в значительной мере обусловлен повышением спроса на автомобили, составившим 19,6%.
По данным Министерства финансов Японии, дефицит внешней торговли Японии составил 754,127 млрд. йен в августе. Аналитики прогнозировали, что дефицит торгового баланса окажется на уровне 829,3 млрд. йен по сравнению с дефицитом в размере 518,9 млрд. йен в июле. Объемы экспорта снизились в годовом выражении на 5,8% в августе по сравнению с сокращением на 8,1% в предыдущем месяце. В то же время, объемы импорта упали в годовом выражении на 5,4% в августе по сравнению с ростом на 2,1% в июле.
Потребительские цены в Японии снизились в августе на 0,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года, тогда как эксперты ожидали падения на 0,2%. Дефляция в Японии отмечается уже четыре месяца подряд. Безработица в Японии сократилась в августе до 4,2% с 4,3% в июле. Аналитики не ожидали изменений.
По оценкам ОЭСР, японская экономика потеряет 2,3% в III квартале в годовом исчислении, а в последние три месяца года будет зафиксирован нулевой рост. По прогнозам Societe General, всего в этом году ВВП прибавит 2,6%, а в ближайшие два года не превысит 1,6%. Хуже того, в 2015-2016 гг. ежегодный прирост экономики ожидается в диапазоне 0,6-0,8%.

Экономика России

ВВП России в августе 2012 года вырос на 2,8% в годовом исчислении. Об этом заявил заместитель министра экономического развития Андрей Клепач. При этом, отметил он, июльские данные Росстат пересчитал в сторону повышения - рост экономики относительно июля 2011 года составил 3% против предыдущей оценки в 2,6%. Таким образом, рост экономики в августе несколько замедлился.
С исключением сезонного и календарного факторов ВВП РФ в августе 2012 года, по оценке министерства, вырос на 0,1% по сравнению с июлем текущего года. При этом замминистра отметил, что, по уточненным данным, в июле, с исключением сезонности, был нулевой рост ВВП по сравнению с июнем вместо предыдущей оценки, которая показывала снижение на 0,2%. В целом за январь-август 2012 года ВВП РФ вырос на 4% по сравнению с январем-августом 2011 года.

ВВП России, млрд. долларов США

Источник - CIA World Factbook

Другие показатели экономики России

Промышленное производство в России в январе-августе 2012г. выросло по сравнению с аналогичным периодом 2011г. на 3,1%. Об этом сообщила Федеральная служба государственной статистики РФ (Росстат). При этом в августе 2012г. по сравнению с августом 2011г. промпроизводство выросло на 2,1%. В августе 2012г. по сравнению с июлем с.г. промпроизводство упало на 0,2%, а с исключением сезонного и календарного факторов этот показатель снизился на 0,7%.
Промышленное производство в России в январе-июле 2012г. выросло по сравнению с аналогичным периодом 2011г. на 3,2%. При этом в июле 2012г. по сравнению с июлем 2011г. промпроизводство выросло на 3,4%. В июле 2012г. по сравнению с июнем с.г. промпроизводство выросло на 1,9%, а за исключением сезонного и календарного факторов этот показатель увеличился на 0,9%.
Положительное сальдо торгового баланса РФ в январе-августе 2012 г. выросло на 5,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 135,2 млрд. долл. Об этом говорится в мониторинге социально-экономического развития РФ в январе-августе 2012 г., подготовленном Министерством экономического развития (МЭР) РФ. По оценке ведомства, экспорт товаров за отчетный период составил 348,1 млрд. долл., увеличившись в годовом выражении на 4,4%, импорт - 213 млрд. долл., увеличившись на 3,5%. Внешнеторговый оборот в январе-августе 2012 г. составил 561,1 млрд. долл., превысив показатель января-августа 2011 г. на 4,1%. В общем объеме товарооборота в первые 8 месяцев 2012 г. на долю экспорта приходилось 62%, импорта - 38%.
При этом, по оценке МЭР РФ, экспорт в августе 2012 г. составил 44,1 млрд. долл., импорт - 29,2 млрд. долл. Таким образом в августе 2012 г. сальдо торгового баланса сложилось положительным в размере 14,9 млрд. долл.
По данным МЭР РФ, положительное сальдо торгового баланса РФ в январе-июле 2012 г. выросло на 6,9% по сравнению с аналогичным показателем годом ранее - до 121,1 млрд. долл. Экспорт в январе-июле 2012 г. составил 305,4 млрд. долл., увеличившись на 5,7% по сравнению с аналогичным показателем за январь-июль 2011 г., импорт - 184,3 млрд. долл., что на 4,9% больше, чем годом ранее. Положительное сальдо торгового баланса РФ в июле 2012 г. составило 11,9 млрд. долл. Относительно июля прошлого года этот показатель снизился на 17,7%.
Инфляция в России в январе-августе 2012г. составила 4,6%, что в 3,5 раза превышает средний рост цен по странам Европейского союза (1,3%), - сообщил Росстат. Однако в августе 2012г. потребительские цены в России выросли лишь на 0,1%, тогда как в среднем по странам Европейского союза их рост составил 0,4%.
Общий уровень безработицы в РФ в августе 2012 года составил 5,2% от экономически активного населения страны (в июле 2012 года - 5,4%). Такие данные приводит Федеральная служба государственной статистики. Общая численность безработных в России уменьшилась в августе по сравнению с предыдущим месяцем на 4,1% (на 169 тыс. человек) и составила 3 млн. 955 тыс. человек.
Согласно прогнозу на II полугодие 2012 года, рост ВВП составит чуть менее 3% против роста в 4,5% по итогам I полугодия, - отмечают в МЭР. Кроме того, ведомство повысило прогноз по росту ВВП по итогам 2012 года с 3,4% до 3,5%. Рост экономики существенно замедлился во II квартале 2012 года. Динамика ВВП в месячном выражении снизилась примерно в 4 раза - с 4,1% в месяц до 0,3%. Причиной, по словам А.Белоусова, стало замедление, а потом и сокращение экспорта топливно-энергетических ресурсов, что во многом связано с сокращением спроса в Европе.
Что же касается 2013 года, то при негативном сценарии мировой экономики рост ВВП РФ составит всего 0,5%. Такая оценка была приведена в Прогнозе социально-экономического развития РФ на 2013-2015гг., подготовленном Министерством экономического развития (МЭР) РФ. Негативный вариант характеризуется ухудшением динамики мировой экономики (на грани стагнации в развитых странах), хотя и не предполагает возобновления рецессии. В этих условиях ожидается снижение цены на нефть к 2013 году до 80 долл./барр., в 2014-2015гг. предполагается небольшой рост цены на нефть на 1-2% в год.
Согласно оптимистичному сценарию, который предусматривает сохранение относительно высоких темпов роста мировой экономики и мировых цен на нефть - в 2013-2014гг. на уровне 110-115 долл./барр. ростом до 120 долл./барр. в 2015 году - темпы роста ВВП в 2013-2015гг. могут быть выше базового сценария на 0-0,2 п.п. и оцениваются на уровне 3,9-4,6% в год.
В документе, подготовленном МЭР РФ, подчеркивается, что в качестве базового параметра для разработки федерального бюджета на 2013-2015гг. предлагается рассматривать умеренно-оптимистичный вариант. Стоит отметить, что в соответствии с ним рост ВВП РФ в 2013 году составит 3,7%, в 2014 году, - 4,3%, в 2015 году - 4,5%.