Что такое волатильность?
Термин «волатильность» применим ко всем финансовым инструментам. На данный показатель обращают внимание, когда оценивают инвестиционную привлекательность актива и риски вложения средств в выбранный инструмент. Что означает волатильность и как ее рассчитывать?
Что такое волатильность на рынке акций?
Вообще, показатель волатильности актуален для всех финансовых рынков - Forex, криптовалюты, облигации и т.д. Однако на фондовом рынке используются глубокие расчеты, позволяющие трейдерам получить более полную картину ситуации на рынке.
Термин «волатильность» происходит от английского слова volatile. В переводе означает «нестабильный, изменчивый». Несложно догадаться, что волатильностью называют изменения стоимости актива. Чем больше рост/падение цены, тем выше волатильность.
Источник: safetradebinaryoptions.com
Например, акции компании торгуются по цене в 100 долларов. Вчера стоимость акции составляла 120 долларов, а завтра она вырастет до 125 долларов. Такие колебания стоимости говорят о высокой волатильности актива. Эксперты выделяют низкую, среднюю и высокую волатильность:
- Низкая волатильность. Стоимость актива отклоняется от трендового значения на 1-2%. Примеры активов с низкой волатильностью: валюты, облигации.
- Средняя волатильность. Цена актива отклоняется от тренда на менее чем 10%. Примеры активов со средней волатильностью: акции, индексы, недвижимость.
- Высокая волатильность. Ценовые колебания превышают отметку в 10%. Примеры высоковолатильных активов: криптовалюты, опционы.
Чтобы правильно оценить волатильность конкретного актива, необходимо провести ряд математических расчетов.
Как рассчитать волатильность?
Трейдеры используют сразу несколько показателей волатильности в своих расчетах:
- Среднедневная волатильность актива (трейдер смотрит, как изменялась стоимость в течение торгового дня).
- Историческая волатильность (оценивается колебание цены за определенный временной промежуток).
- Годовая волатильность (показатель оценивается на основе 250 торговых дней, расчет производится по формуле).
Рассмотрим расчет волатильности актива на примерах.
Допустим, что стоимость акции в среднем за день выросла на 0,5%. Цена актива повышалась на 1,5%, но затем падала на 1%. В итоге мы получаем среднедневную волатильность - 0,5%.
Историческую считаем так - выбираем значения на момент закрытия торгов и получаем среднее арифметическое. Допустим, мы получили такие показатели за неделю: +0,5%, +0,7%, -0,2%, +0,6%, -0,8%, +1%, -0,3%. Историческая волатильность за 7 дней составляет 0,21%.
Годовая волатильность актива высчитывается по формуле: стандартное отклонение х √252. Стандартное отклонение - это сумма минимального и максимального значения, разделенная на два. Допустим, актив то падал на 1,3%, то рос на 1,5%. Стандартное отклонение — 1,4%. Годовая волатильность акции составляет: 1,4 х √252 = 22,2%.
Если же взять другую акцию с такой же среднедневной волатильностью (0,2%), но другим стандартным отклонением (например, актив падал на 0,4% и рос на 0,6%), то годовая волатильность уже составит 7,93%.
Таким образом, трейдеру важно рассчитывать сразу несколько показателей волатильности, чтобы понимать особенности ценодвижения в динамике.
Что такое волатильность рынка?
Приведенные выше примеры помогают рассчитать волатильность конкретного актива, спрогнозировать его дальнейший рост и оценить риски вложения в актив. Кроме рассмотренных показателей волатильности на фондовом рынке, существует индекс волатильности, позволяющий определить настроения на рынке в целом. Как он рассчитывается и на что влияет?
Volatility Index (VIX) рассчитывается с 1993 года. Ответственна за его расчет чикагская биржа CBOE (биржа опционов). В основе расчетов индекса лежат цены на опционы Call (покупка) и Put (продажа), а привязан индекс VIX к индексу S&P 500. Показатель прогнозирует изменение годового значения волатильности индекса в 30-дневный промежуток. В чем важность такого индекса и что он дает инвестору/трейдеру?
Показатель VIX еще называют «индексом страха», поскольку его значение отражает общие настроения на рынке. Когда индекс растет, пробивая показатель в 45-50, на рынке царит страх, инвесторы бегут из рисковых активов, а цены на акции достигают своего минимума. Трейдеры открывают в это время длинные позиции (опционы на покупку). Когда индекс VIX падает ниже 20, на рынке доминирует ощущение стабильности, цены на акции близки к своим максимальным значениям, поэтому инвесторы закрывают длинные позиции.
Индекс VIX - важный показатель для инвестора, поскольку он отражает общие настроения на фондовом рынке и служит сигналом для трейдера к открытию или закрытию сделок. Точность показателя оценивается на отметке в 68%.
Кроме данного индекса рассчитываются и другие показатели волатильности:
- VXD (Volatility Index Dow Jones) — аналогичный показатель, но привязанный к индексу Dow Jones, вместо S&P 500.
- VXN (Volatility Index Nasdaq) - индекс волатильности, за расчет которого отвечает биржа NASDAQ.
- OVX (Oil Volatility Index) - показатель волатильности нефти и т.д.
Что такое волатильность валюты простыми словами?
Волатильность валюты - это колебание ее цены. Рассчитывается в валютных парах по отношению к другим валютам. Например, волатильность USD (доллар США) можно оценить только в привязке к другим фиатным или цифровым валютам.
Допустим, мы берем пару USD/INR. Стоимость 1 доллара равна 82,73 индийского рупия, но, если посмотреть на изменения за последние 30 дней, минимальное значение составляет 81,94 INR, а максимальное уже - 91,22.
Источник: safetradebinaryoptions.com
Волатильность позволяет трейдерам зарабатывать, поскольку они «вооружаются» техническим анализом и ищут подходящие точки для входа, когда валюту или другой актив можно купить по минимальной стоимости, а затем продать, когда рынок окажется на подъеме.
На волатильность влияют разные показатели, включая: спрос и предложение на рынке, экономическую и политическую ситуацию в стране/мире, погодные условия и т.д. Так что за всеми этими факторами нужно следить.
Опубликовано 30.12.2022 14:12