Обзор мировой экономики - июль 2019 года
Согласно последним прогнозам Международного валютного фонда, резкое замедление мировой торговли, вызванное сохраняющейся торговой напряженностью, замедляет мировую экономику больше, чем предполагалось ранее.
Реальный глобальный экономический рост замедлится до 3,2% в этом году, на 0,1 процентного пункта медленнее, чем прогнозировалось в апреле, и снизится с 3,6% в прошлом году и 3,8% в 2017 году, согласно ежеквартальному обновлению флагманского прогноза МВФ «World Economic Outlook».
Замедление роста и понижение прогноза отражают продолжающиеся последствия торговой напряженности. Со времени последнего раунда прогнозов МВФ в апреле, еще три месяца данных подтвердили более слабый рост в большей части мира, в то время как тарифы между США и Китаем возросли во время двухмесячного перерыва в переговорах.
Глобальная торговля быстро замедлялась во время продолжающейся торговой напряженности. В настоящее время МВФ прогнозирует, что мировая торговля вырастет на 2,5% в 2019 году, что является понижением почти на полный процентный пункт по сравнению с прогнозом в апреле. Более ранние прогнозы предполагали замедление, но не столь резкое. Совсем недавно, в 2017 году, мировая торговля товарами и услугами росла на 5,5%.
«Глобальный рост является вялым и нестабильным, но он не должен быть таким, потому что часть этого вызвана самообманом», - сказала Гита Гопинатх, главный экономист МВФ.
«Динамизм в мировой экономике ослабляется затянувшейся политической неопределенностью, поскольку торговая напряженность остается повышенной, несмотря на недавнее торговое перемирие между США и Китаем», - сказала она, имея в виду соглашение в конце июня между президентом Трампом и президентом Китая Си Цзиньпином о возвращении к переговорам после двух месяцев повышения тарифов.
Она также сослалась на риски для экономики из-за напряженности из-за технологических компаний и перспективы беспорядочного Brexit, если Великобритания покинет Европейский Союз, не согласившись на сделку с блоком.
Снижение темпов роста было в основном сосредоточено на развивающихся рынках: рост в Индии снизился на 0,3 процентных пункта по сравнению с предыдущими прогнозами, в России - на 0,4 пункта, в Мексике - на 0,7 пункта, а в Бразилии - на 1,3 пункта.
В этом раунде прогнозов страны с развитой экономикой выглядели относительно лучше. Ожидается, что рост в США и зоне евро будет происходить медленнее, чем в 2018 году, но в настоящее время прогнозируется, что замедление темпов роста в США будет менее выраженным, чем в апрельском раунде прогнозов, в то время как перспективы Европы не изменились.
Перспективы МВФ, которые теперь отражают данные до середины июля, дополняют свидетельства того, что торговая напряженность продолжает распространяться по всему миру.
Отдельный доклад Всемирной торговой организации показал, в какой степени торговый протекционизм продолжает расти. ВТО заявила в своем отчете по мониторингу за середину года, что с октября торговые ограничения были наложены примерно на 340 миллиардов долларов в год торговли.
Эти новые торговые ограничения были вторым по величине за всю историю наблюдений, не превысив лишь ограничения в 588 млрд. долл. США, о которых сообщалось в его предыдущем докладе о мониторинге. «Вместе эти два периода представляют собой резкий всплеск торгового охвата мер, ограничивающих импорт», - сообщила ВТО, которая считает тарифы, запреты на импорт, специальные гарантии, налоги на импорт и экспортные пошлины в числе отслеживаемых ограничений.
Экономика США
Министерство торговли США сообщило, что во втором квартале рост замедлился, но не настолько, как думал Уолл-стрит, поскольку на экономику США повлияли тарифы и глобальное замедление.
ВВП увеличился на 2,1%, по сравнению с 3,1% в первом квартале и самым слабым ростом с первого квартала 2017 года, когда президент Дональд Трамп вступил в должность. Оценки Доу-Джонса за второй квартал составляли 2%.
Потребительские и правительственные расходы помогли продвинуть ВВП в период с апреля по июнь, в то время как сокращение числа инвестиций в бизнес сказалось на этом. Расходы на личное потребление выросли на 4,3%, что является лучшим показателем с четвертого квартала 2017 года. Государственные расходы на потребление и валовые инвестиции выросли на 5%, что стало самым быстрым темпом со второго квартала 2009 года, когда экономика выходила из Великой рецессии.
В то же время валовые частные внутренние инвестиции упали на 5,5%, что является худшим показателем с четвертого квартала 2015 года, поскольку расходы на сооружения упали на 10,6%. Снижение составило полный процентный пункт от итогового показателя ВВП. Падение товарно-материальных запасов также отняло 0,86 процентного пункта.
Промышленное производство упало на 0,2% в июле, второе падение за последние четыре месяца, сообщает Федеральная резервная система. Согласно опросу MarketWatch, экономисты с Уолл-стрит прогнозировали рост на 0,2%. Июньские результаты были пересмотрены до 0,2% прироста по сравнению с первоначальным показателем фиксированной активности, но в апреле и мае были немного пересмотрены. Объем промышленного производства вырос всего на 0,5% в годовом исчислении.
Производство упало на 0,4% в июле, с широким спадом в секторах длительного и недлительного производства. Единственные значительные успехи были в аэрокосмическом и другом транспортном оборудовании. Производство автомобилей снизилось на 0,2% после роста на 2,5% в июне.
Коэффициент использования производственных мощностей в июле снизился до 77,5%, что является самым низким показателем с октября 2017 года. Коэффициент использования производственных мощностей отражает ограничения на эксплуатацию национальных заводов, шахт и коммунальных служб. Он все еще ниже уровня до рецессии 2008 года (выше 80%), что может привести к росту издержек производства и цен.
Министерство торговли сообщило, что торговый дефицит сократился на 0,3% до 55,2 млрд. долларов. Данные за май были немного пересмотрены и показали, что торговый разрыв увеличился до 55,3 млрд. долларов вместо ранее заявленных 55,5 млрд. долларов. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали, что дефицит торгового баланса сократится до 54,6 млрд. долларов в июне.
В июне импорт товаров сократился на 2,2% до 212,3 млрд. долларов. Импорт потребительских товаров упал на 0,9 млрд. долларов, снизившись на 1,4 млрд. долларов за счет импорта мобильных телефонов. Импорт сырой нефти сократился на 1,4 миллиарда долларов, отражая удешевление нефти. Экспорт товаров сократился на 2,8% до 137,1 млрд. долларов. Экспорт товаров народного потребления упал на 1,9 млрд. долларов. Произошло также сокращение экспорта средств производства и автомобилей.
Потребительские цены в США выросли на 0,3% в июле, чему способствовали более дорогие газ, медицинское обслуживание и жилье. По данным Министерства труда, индекс потребительских цен вырос на 1,8% по сравнению с предыдущим годом, по сравнению с 1,6% в июне. Без учета энергозависимых категорий продуктов питания и энергоносителей базовые цены выросли на 0,3% в июле и на 2,2% по сравнению с годом ранее.
Хотя рост цен в прошлом месяце был скромным, он был широко распространен. Цены на одежду выросли на 0,4%, цены на подержанные автомобили и грузовики выросли на 0,9%, а стоимость рецептурных лекарств выросла на 0,4%. Стоимость авиабилетов подскочила на 2,3%. Арендные ставки выросли на 0,3% к предыдущему месяцу и на 3,5% за год. Проживание в отелях подорожало на 4,6%. Есть некоторые признаки того, что повышение заработной платы может иметь эффект. Стоимость жилищных услуг, таких как уборка, благоустройство и переезд, выросла на 5,4% в прошлом году.
Работодатели в США замедлили свой найм в июле, но все же добавили 164 тыс. рабочих мест в экономику, которая, похоже, готова продлить свое десятилетнее расширение. Уровень безработицы остался на уровне 3,7% в течение второго месяца подряд, заявило Министерство труда. Средняя почасовая заработная плата выросла на 3,2% по сравнению с прошлым годом, по сравнению с 3% в годовом исчислении в июне.
Экономика стран Европейского союза
Сезонно скорректированный ВВП вырос на 0,2% как в зоне евро (EA19), так и в ЕС-28 во втором квартале 2019 года по сравнению с предыдущим кварталом, согласно оперативной оценке, опубликованной Евростатом, статистическим бюро Европейского союза. В первом квартале 2019 года ВВП вырос на 0,4% в зоне евро и на 0,5% в ЕС28.
По сравнению с тем же кварталом прошлого года, с учетом сезонных колебаний ВВП вырос на 1,1% в зоне евро и на 1,3% в ЕС-28 во втором квартале 2019 года, после +1,2% и +1,6% соответственно в предыдущем квартале.
По оценкам Евростата, в июне 2019 года по сравнению с маем 2019 года промышленное производство с учетом сезонных колебаний упало на 1,6% в зоне евро (EA19) и на 1,5% в EU28. В мае 2019 года промышленное производство выросло на 0,8% в еврозоне и на 0,9% в ЕС28.
Темпы роста ВВП Еврозоны,
% к аналогичному кварталу предыдущего года
Источник - Евростат
В июне 2019 года по сравнению с июнем 2018 года промышленное производство сократилось на 2,6% в зоне евро и на 1,9% в странах ЕС28.
В зоне евро в июне 2019 года по сравнению с маем 2019 года производство капитальных товаров упало на 4,0%, потребительских товаров недлительного пользования на 2,8%, потребительских товаров длительного пользования на 1,2%, промежуточных товаров на 0,8% и энергии на 0,2%. В ЕС-28 производство капитальных товаров упало на 3,5%, потребительских товаров недлительного пользования на 2,2%, потребительских товаров длительного пользования на 1,4%, промежуточных товаров на 0,9% и энергии на 0,4%.
Среди государств-членов, по которым имеются данные, наибольшее сокращение промышленного производства было зарегистрировано в Ирландии (-8,8%), Дании (-7,6%) и Португалии (-4,5%). Наибольшее увеличение наблюдалось в Литве и на Мальте (+1,8%) и в Латвии (+1,5%).
В зоне евро в июне 2019 года по сравнению с июнем 2018 года производство капитальных товаров упало на 4,4%, промежуточных товаров на 2,6%, потребительских товаров длительного пользования на 1,0% и энергии на 0,1%, в то время как производство товаров недлительного пользования выросло на 0,1%. В ЕС-28 производство капитальных товаров сократилось на 3,7%, промежуточных товаров - на 2,0% и потребительских товаров длительного пользования - на 0,5%, а производство товаров недлительного пользования выросло на 0,2%, а энергии - на 0,6%.
Среди государств-членов, по которым имеются данные, наибольшее сокращение промышленного производства было зарегистрировано в Германии (-6,2%), Хорватии и Португалии (обе -5,6%). Наибольшее увеличение наблюдалось в Эстонии (+7,4%), Латвии (+4,4%), Дании (+4,2%) и Венгрии (+4,1).
Первая оценка экспорта товаров из Еврозоны (EA19) в остальной мир в июне 2019 года составила 189,9 млрд. евро, что на 4,7% меньше, чем в июне 2018 года (199,3 млрд. евро). Импорт из остального мира составил 169,3 млрд. евро, сократившись на 4,1% по сравнению с июнем 2018 года (176,6 млрд. евро). В результате в зоне евро в июне 2019 года было зафиксировано положительное сальдо в торговле товарами с остальным миром на 20,6 млрд. евро по сравнению с 22,6 млрд. евро в июне 2018 года. Торговля в зоне евро снизилась до 160,5 млрд. евро в июне 2019 года, что на 6,6% меньше, чем в июне 2018 года.
Первая оценка экспорта товаров из стран ЕС-28 в июне 2019 года составила 164,5 млрд. евро, что на 4,4% меньше, чем в июне 2018 года (172,1 млрд. евро). Импорт из остального мира составил 158,3 млрд. евро, сократившись на 4,2% по сравнению с июнем 2018 года (165,2 млрд. евро). В результате ЕС 28 зарегистрировал положительное сальдо в торговле товарами в размере 6,1 млрд. евро в июне 2019 года по сравнению с остальным миром по сравнению с 7 млрд. евро в июне 2018 года. Торговля внутри ЕС-28 упала до 288,8 млрд. евро в июне 2019 года, - 6,4% по сравнению с июнем 2018 года.
Годовая инфляция в Еврозоне составила 1,1% в июле 2019 года по сравнению с 1,3% в июне, согласно предварительным оценкам Евростата. Что касается основных компонентов инфляции в Еврозоне, то в июле цены на продовольствие, алкоголь и табак показали самый высокий рост (2,0% по сравнению с 1,6% в июне), за которыми следуют услуги (1,2% по сравнению с 1,6% в июне), энергоносители (0,6% по сравнению с 1,7% в июне) и неэнергетические промышленные товары (0,4% по сравнению с 0,3% в июне).
Уровень безработицы в Еврозоне (EA19) с учетом сезонных колебаний составил 7,5% в июне 2019 года, по сравнению с 7,6% в мае 2019 года и с 8,2% в июне 2018 года. Это самый низкий показатель, зарегистрированный в зоне евро с июля 2008 года. Уровень безработицы в ЕС-28 составил 6,3% в июне 2019 года, стабильно по сравнению с маем 2019 года и снизился с 6,8% в июне 2018 года.
Это остается самым низким показателем, зарегистрированным в ЕС-28 с момента начала серии ежемесячной безработицы в ЕС в январе 2000 года. Эти цифры опубликованы Евростатом.
По оценкам Евростата, 15,674 миллиона мужчин и женщин в ЕС-28, из которых 12,377 миллиона в зоне евро, были безработными в июне 2019 года. По сравнению с маем 2019 года число безработных сократилось на 36 тыс. в ЕС-28 и на 45 тыс. в зоне евро. По сравнению с июнем 2018 года число безработных снизилось на 1,205 млн. в ЕС-28 и на 1,032 млн. в зоне евро.
Среди государств-членов самый низкий уровень безработицы в июне 2019 года был зафиксирован в Чехии (1,9%) и Германии (3,1%). Самый высокий уровень безработицы наблюдался в Греции (17,6% в апреле 2019 года) и Испании (14,0%).
Экономика Японии
Согласно правительственным данным, третья по величине экономика в мире после США и Китая выросла в годовом исчислении на 1,8% в течение квартала. Экономисты ожидали роста на 0,4%. Рост ВВП в предыдущем квартале составил 2,8%, что является повышением по сравнению с предыдущими результатами.
Результаты за апрель-июнь были обусловлены значительным частным потреблением, на которое приходится более половины валового внутреннего продукта. Расходы выросли на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом, поскольку потребители бросились покупать дорогостоящие товары, такие как автомобили и кондиционеры, прежде чем национальный налог на потребление был повышен до 10% с 8%. 10-дневный праздник в честь восшествия на престол императора Нарухито также увеличил потребление.
Темпы роста ВВП Японии,
% в пересчете на годовые темпы
Источник – МЭТиП Японии
Капитальные затраты выросли на 1,5% во втором квартале по сравнению с предыдущим кварталом, поскольку компании продолжали инвестировать в трудосберегающие проекты, а экспорт сократился на 0,1% на фоне замедления в Китае и других азиатских странах.
Согласно данным правительства, объем промышленного производства Японии в июне упал на 3,6 процента по сравнению с предыдущим месяцем. С учетом сезонных колебаний индекс производства на фабриках и рудниках составил 101,1 против показателя 100 в 2015 году, говорится в предварительном отчете Министерства экономики, торговли и промышленности. Результат последовал за увеличением на 2,0% в мае.
Индекс промышленных поставок упал на 3,3 процента до 100,6, в то время как запасы выросли на 0,3 процента до 104,6. По данным опроса производителей, министерство ожидает, что объем производства вырастет на 2,7 процента в июле и увеличится на 0,6 процента в августе.
Положительное сальдо торгового баланса Японии сократилось до 589 млрд. иен в июне 2019 года с 728 млрд. иен в том же месяце годом ранее по сравнению с ожиданиями рынка о сальдо в 420 млрд. иен. Экспорт сократился седьмой месяц подряд, а импорт упал второй месяц подряд.
Экспорт упал на 6,7 процента по сравнению с прошлым годом до 6,58 триллиона иен по сравнению с рыночным консенсусом в отношении падения на 5,6 процента и майским сокращением на 7,8 процента. Это был седьмой месяц подряд снижения поставок на фоне ослабления мирового спроса и торгового спора между США и Китаем.
Импорт сократился на 5,2 процента до 6,00 триллионов иен по сравнению с ожиданиями рынка - уменьшение на 0,4 процента и после падения на 1,5 процента в предыдущем месяце.
Базовые потребительские цены Японии выросли в июне по сравнению с месяцем ранее, говорится в отчете правительства. По данным Министерства внутренних дел и связи, базовые потребительские цены в Японии выросли на 0,6 процента по сравнению с годом ранее в отчетном месяце. Статистическое бюро сообщило, что базовый индекс потребительских цен, за исключением волатильных цен на свежие продукты питания, вырос 30-й месяц подряд. Согласно последним данным, увеличение последовало за ростом на 0,8% в мае.
Уровень безработицы в Японии в июне составил 2,3% с учетом сезонных колебаний, сообщило во вторник министерство внутренних дел и связи. Это было ниже ожиданий на 2,4 процента, что было бы неизменным с майских чтений. Соотношение числа рабочих мест к заявителям составило 1,61, что ниже прогноза на 1,62, что опять-таки было бы без изменений. Уровень участия в рабочей силе составил 62,3 процента. Число занятых в июне 2019 года составило 67,47 млн. человек, увеличившись на 600 тыс. человек или 0,9 процента в годовом исчислении.
Экономика России
Рост российской экономики во втором квартале 2019 года вырос до 0,9% в годовом исчислении с 0,5% в первые три месяца года, сообщила Федеральная служба статистики со ссылкой на предварительные данные. Российский центральный банк заявил в конце июля, что ожидает роста валового внутреннего продукта на 0,5-1,0% во втором квартале, прежде чем ускорится до 0,8% -1,3% в третьем квартале.
Темпы роста ВВП России,
% к аналогичному кварталу предыдущего года
Источник - Росстат
Промышленное производство в России выросло на 2,8 процента по сравнению с годом ранее в июле 2019 года, после роста на 3,3 процента в предыдущем месяце и ниже ожиданий рынка в 3 процента. Объем производства увеличился в более медленном темпе для производства (2,8 процента против 3,4 процента в июне) и электричества, газового пара, кондиционирования воздуха (1,7 процента против 2,5 процента). Напротив, добыча сырья выросла на 3 процента, по сравнению с 2,3 процента в предыдущем месяце. Также восстановилось водоснабжение, канализация (1,6 процента против -1,8 процента). В месячном исчислении промышленное производство сократилось на 0,7 процента после роста на 2,3 процента в предыдущем месяце.
Сальдо торгового баланса России сократилось до 12,508 миллиардов долларов США в июне 2019 года с 15,201 миллиардов долларов США в соответствующем месяце предыдущего года. Экспорт упал на 10,5 процента по сравнению с прошлым годом до 32,476 миллиарда долларов США, что является третьим снижением ежемесячно подряд. Отгрузки в страны дальнего зарубежья сократились на 12,2 процента, а поставки в страны СНГ выросли на 0,7 процента. Импорт снизился на 5,3 процента до 19,968 миллиарда долларов США из-за снижения закупок из стран дальнего зарубежья (-6 процентов). С другой стороны, импорт из стран СНГ вырос на 0,7 процента. С учетом второго квартала 2019 года положительное сальдо торгового баланса сократилось на 16,2 процента до 38,036 миллиарда долларов США с 45,367 миллиарда долларов США за аналогичный период годом ранее.
Годовой уровень инфляции в России снизился до 4,6 процента в июле 2019 года с 4,7 процента в предыдущем месяце и соответствует рыночным ожиданиям. Это был самый низкий уровень инфляции с декабря 2018 года, в основном из-за снижения цен на услуги.
По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем услуг в сфере услуг вырос в июле на 4,5 процента, снизившись с 4,9 процента в предыдущем месяце. В рамках товарной составляющей продовольственная инфляция оставалась стабильной на уровне 5,5 процента, в то время как цены на непродовольственные товары подскочили на 3,6 процента, ускорившись с роста на 3,5 процента в июне.
Годовой уровень базовой инфляции снизился до пятимесячного минимума в 4,5 процента в июле с 4,6 процента в предыдущем месяце.
В месячном исчислении потребительские цены выросли на 0,2 процента, после отсутствия роста в предыдущем месяце и ниже рыночных ожиданий в 0,3 процента. Цены на услуги росли быстрее (0,9 процента против 0,6 процента), а инфляция на непродовольственные товары была стабильной (0,2 процента). Кроме того, стоимость продуктов питания снизилась более медленными темпами (-0,3 процента по сравнению с -0,5 процента).
Уровень безработицы в России снизился до 4,4 процента в июне 2019 года с 4,5 процента в предыдущем месяце и ниже рыночного консенсуса в 4,5 процента. Это был самый низкий уровень безработицы с начала подсчета в 1992 году.
Число безработных сократилось на 68 тыс. до 3,334 млн. в июне 2019 года с 3,402 в предыдущем месяце. По сравнению с прошлым годом безработица снизилась на 209 тысяч с 3,553 миллиона.
Между тем, зарегистрированная безработица составила 0,746 млн. человек, что несколько ниже майских 0,776 млн. и ниже прошлогодних 0,706 млн.
Реальная заработная плата в России увеличилась на 2,3 процента по сравнению с предыдущим годом в июне 2019 года, ускорившись с пересмотренного в сторону понижения на 1,6 процента в предыдущем месяце и против ожиданий роста рынка на 2,8 процента. Средняя номинальная заработная плата выросла на 7,1 процента до 49840 рублей.
Опубликовано 16.08.2019 21:51