Обзор мировой экономики - октябрь 2017 года
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) выпустила новую версию «Мирового нефтяного прогноза» в 2017 году. Возможно, самый интересный момент в новом докладе - это увеличение спроса на нефть на 15,8 млн. баррелей в день в период между 2016 и 2040 годами.
Мировой спрос в 2016 году составил 95,4 млн. баррелей в день, а последний прогноз ОПЕК подталкивает его к 111,1 баррелям в день в 2040 году. Эта сумма включает снижение спроса на 8,9 млн баррелей в сутки в развитых странах (ОЭСР) и увеличение на 24 млн. баррелей в день в потребностях развивающихся стран. Только Китай добавит 6 млн. баррелей в день к своему спросу в течение прогнозируемого периода, а Индия добавит 5,9 млн. баррелей в день.
В докладе также говорится о снижении роста спроса: ожидается, что долгосрочный глобальный рост спроса на нефть будет замедляться, снижаясь со среднегодового значения около 1,3 Мб / д в период 2016-2020 годов до 0,3 Мб / д каждый год между 2035 и 2040 годами. Это замедление является следствием замедления темпов роста ВВП, повышения цен на нефть, структурного сдвига экономики в сторону более ориентированной на сферу услуг, повышения эффективности в результате ужесточения политики в области энергоэффективности и /или технологических усовершенствований, а также конкуренции для нефти со стороны других источников энергии.
Среди других источников энергии - электричество в качестве топлива для электромобилей. Прошедшим летом Bloomberg New Energy Finance (BNEF) прогнозировала, что электромобили составят 54% от общего объема продаж автомобилей к 2040 году. BNEF ожидает, что чуть более трети всех автомобилей на дороге в 2040 году будут электрическими. Их общее количество составит 530 миллионов в общем количестве около 1,56 миллиарда, по сравнению с 1,28 миллиарда в 2015 году.
По прогнозу картель достигнет к 2040 году аналогичных показателей для рынка EV в том, что он называет своим делом чувствительности:
Сосредоточив внимание на проникновении EV (электромобилей) в сегменте легковых автомобилей, была разработана альтернативная чувствительность: случай чувствительности. В этой чувствительности более оптимистичный взгляд на проникновение EVs с предположением, что годовой объем продаж EV достигнет 80 миллионов к 2040 году. Это будет означать, что три из каждых пяти автомобилей, проданных в 2040 году, будут электрическими.
В предположении, что увеличение EV в сегменте легковых автомобилей в случае чувствительности распространяется, по крайней мере частично, на коммерческие автомобили, особенно в сегменте средней мощности, спрос на нефть в 2040 году уменьшится на 2,5 Мб/д по сравнению с эталонным случаем и составит 108,6 Мб/д. Более того, глобальный спрос на нефть оценивается вокруг этого уровня во второй половине 2030-х годов.
Для ОПЕК этот случай чувствительности, по сути, является наихудшим сценарием, если проекция BNEF оказывается правдой. Сегодня на автомобильных дорогах мира насчитывается около 1,2 млн. EV, и если к 2040 году их количество составит 530 млн., то совокупный годовой прирост достигнет более 27%.
Хотя спрос на нефть и нефтепродукты для транспортировки по-прежнему будет существенным, к 2040 году он может «взойти на плато». Прогнозирование ОПЕК 108,6 млн. баррелей в день спроса к концу 2030-х годов означает, что на другой стороне этого «плато» есть обрыв. Вопрос только в том, насколько сильно затем спрос упадет.
Экономика США
Экономика США росла быстрее, чем ожидалось, со здоровыми 3% в июле-сентябре, несмотря на политическую неопределенность и влияние ураганов Харви, Ирмы и Марии. Об этом сообщило Министерство торговли страны. Показатель ВВП в 3% превысил прогноз в 2,6% и последовал за ростом на 3,1% во втором квартале.
Промышленное производство в США выросло на 0,3 процента в сентябре, сообщила ФРС. Темпы изменений за июль и август были заметно скорректированы; текущая оценка за июль, падение на 0,1 процента, была на 0,5 процентных пункта ниже, чем сообщалось ранее, тогда как оценка за август, падение на 0,7 процента, была на 0,2 процентного пункта выше, чем раньше. Оценки для производства, добычи полезных ископаемых и коммунальных услуг также были пересмотрены ниже в июле.
Дефицит торгового баланса в США в сентябре увеличился несколько больше, чем ожидалось, поскольку рост экспорта товаров и услуг был компенсирован скачком импорта. Министерство торговли сообщило, что дефицит в торговле увеличился на 1,7 процента до 43,5 миллиарда долларов. Торговый дефицит августа был пересмотрен до 42,8 млрд. долл. от ранее заявленных 42,4 млрд. долл. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали, что торговый дефицит в сентябре достигнет 43,2 млрд. долл.
В сентябре экспорт товаров и услуг увеличился на 1,1 процента до 196,8 млрд. долл., что является самым высоким показателем с декабря 2014 года. Экспорт товаров также был самым высоким с декабря 2014 года, а экспорт услуг достиг рекордного уровня. Импорт товаров и услуг в сентябре увеличился на 1,2 процента до 240,3 млрд. долл. Импорт продовольствия был самым высоким за последние годы, как и импорт средств производства. Объем не нефтяного импорта был самым высоким с марта 2015 года.
Министерство труда заявило, что индекс потребительских цен подскочил на 0,5 процента в прошлом месяце, опередив рост на 0,4 процента в августе. Рост сентября был самым большим с января и увеличил годовой прирост ИПЦ до 2,2 процента по сравнению с 1,9 процента в августе. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали, что индекс потребительских цен вырастет на 0,6 процента в сентябре и ускорится до 2,3 процента в годовом исчислении.
Так называемый базовый индекс потребительских цен в августе вырос на 0,2 процента. За 12 месяцев до сентября базовый индекс потребительских цен вырос на 1,7 процента. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года базовый индекс потребительских цен увеличивается на одну и ту же величину в течение пяти месяцев подряд.
Уровень безработицы в США упал до самого низкого уровня почти за 17 лет в октябре, а создание рабочих мест возобновилось после двух летних ураганов, сообщило Министерство труда. Уровень безработицы снизился до 4,1%, что на десятую часть процента меньше по сравнению с сентябрем, самым низким показателем для американской экономики с декабря 2000 года.
Работодатели добавили 261 000 чистых новых рабочих мест по мере возобновления бизнеса после ураганов Харви и Ирма, хотя отскок был намного ниже, чем прогнозировали экономисты. Результат показал хорошее состояние рынка труда в США, легко отскочившего после бурь, которые сказались на энергетическом центре США на юго-востоке Техаса и вынудили миллионы людей во Флориде покинуть свои дома.
Экономика стран Европейского союза
Сезонно скорректированный ВВП вырос на 0,6% как в зоне евро (EA19), так и в ЕС28 в третьем квартале 2017 года по сравнению с предыдущим кварталом, согласно предварительной оценке, опубликованной статистическим бюро Европейского союза Eurostat. Во втором квартале 2017 года ВВП увеличился на 0,7% в обеих зонах.
Темпы роста ВВП Еврозоны,
% к аналогичному кварталу предыдущего года
Источник - Евростат
По сравнению с тем же кварталом предыдущего года ВВП с учетом сезонных колебаний вырос на 2,5% как в Еврозоне, так и в ЕС28 в третьем квартале 2017 года, после + 2,3% и + 2,4% соответственно, в предыдущем квартале.
В августе 2017 года по сравнению с июлем 2017 года сезонное скорректированное промышленное производство увеличилось на 1,4% в Еврозоне и на 1,7% в ЕС28, по оценкам Eurostat. В июле 2017 года промышленное производство в Еврозоне выросло на 0,3%, а в ЕС28 - на 0,3%.
В августе 2017 года по сравнению с августом 2016 года промышленное производство увеличилось на 3,8% в Еврозоне и на 3,9% в ЕС28.
Согласно первой оценке Eurostat, объем экспорта товаров из Еврозоны (EA19) в остальную часть мира в августе 2017 года составил 171,5 млрд. евро, что на 6,8% больше по сравнению с августом 2016 года (160,6 млрд. евро). Импорт из остального мира составил 155,4 млрд евро, что на 8,6% больше по сравнению с августом 2016 года (143,1 млрд евро). В результате в августе 2017 года в Еврозоне зафиксировано положительное сальдо в размере 16,1 млрд. евро в торговле товарами с остальным миром по сравнению с 17,5 млрд. евро в августе 2016 года. Торговля внутри Еврозоны в августе 2017 года выросла до 132,9 млрд. евро, что на 7,6% больше, чем в августе 2016 года.
Объем экспорта товаров ЕС за пределы ЕС28 в августе 2017 года составил 145,5 млрд. евро, что на 6,4% больше по сравнению с августом 2016 года (136,7 млрд. евро). Импорт из остального мира составил 150,5 млрд евро, что на 3,9% больше по сравнению с августом 2016 года (144,8 млрд. евро). В результате в августе 2017 года ЕС28 зафиксировал дефицит в размере 5,1 млрд. евро в торговле товарами с остальным миром по сравнению с 8,2 млрд. евро в августе 2016 года. В августе 2017 года объем торговли в рамках ЕС28 вырос до 249,3 млрд. евро, + 7,7% по сравнению с августом 2016 года.
Годовая инфляция в Еврозоне, по предварительным оценкам Eurostat, составила 1,4% в октябре 2017 года, по сравнению с 1,5% в сентябре 2017 года. Основные компоненты инфляции в Еврозоне в октябре выглядели следующим образом: самая высокая годовая ставка у энергетических товаров (3,0% против 3,9% в сентябре), за ней следуют продукты питания, алкоголь и табак (2,4%, по сравнению с 1,9% в сентябре), услуги (1,2%, по сравнению с 1,5% в сентябре) и неэнергетические промышленные товары (0,4%, по сравнению с 0,5% в сентябре).
Уровень безработицы в Еврозоне (EA19) с сезонными поправками составил 8,9% в сентябре 2017 года, по сравнению с 9,0% в августе 2017 года и с 9,9% в сентябре 2016 года. Это самый низкий показатель, зарегистрированный в зоне евро с января 2009 года. Уровень безработицы в ЕС28 в сентябре 2017 года составил 7,5%, стабильный по сравнению с августом 2017 года и по сравнению с 8,4% в сентябре 2016 года. Это самый низкий показатель, зафиксированный в ЕС28 с ноября 2008 года. Эти данные опубликованы Eurostat.
По оценкам Eurostat, 18,446 млн. мужчин и женщин в ЕС28, из которых 14,513 млн. человек в Еврозоне, были безработными в сентябре 2017 года. По сравнению с августом 2017 года число безработных сократилось на 116 000 человек в ЕС28 и на 96 000 в Еврозоне. По сравнению с сентябрем 2016 года численность безработных снизилась на 2,076 млн. человек в ЕС28 и на 1,463 млн. человек в зоне евро.
Экономика Японии
Согласно данным Японского центра экономических исследований, реальный валовой внутренний продукт Японии упал на 0,7% в сентябре, снизившись впервые за пять месяцев. Факторы, связанные с внешним спросом, снизили рост на 0,4 процентного пункта. Экспорт снизился на 5,5% на фоне уменьшения поставок крупным торговым партнерам, помимо Китая. Экспорт в США, который составляет значительную часть от общего объема, упал на 8,1%. Капитальные расходы также снизились на 1,3%. Потребительские расходы были в основном постоянными, незначительно увеличившись с августа.
Темпы роста ВВП Японии,
% в пересчете на годовые темпы
Источник – МЭТиП Японии
По данным, опубликованным правительством, промышленное производство в Японии в сентябре упало на 1,1 процента по сравнению с предыдущим месяцем. Снижение промышленного производства произошло после увеличения на 2 процента в августе, согласно данным, рассмотренным и опубликованным Министерством экономики, торговли и промышленности Японии.
По отношению к тому же месяцу 2016 года промышленное производство в Японии увеличилось на 2,5 процента. Ожидается, что промышленное производство вырастет на 4,7 процента в октябре и снизится на 0,9 процента в ноябре, согласно данным опроса, проведенного министерством среди японских компаний.
По данным Министерства финансов Японии, японский экспорт в сентябре вырос на 14,1% в годовом исчислении, благодаря увеличению экспорта полупроводников. Японский экспорт вырос в десятый раз подряд. Между тем, импорт увеличился на 12% в годовом исчислении в сентябре, девятый прирост подряд.
Японский экспорт увеличился до 6,811 млрд. иен в сентябре с 5,969 млрд. иен в предыдущем году. Импорт за сентябрь вырос до 6,164 млрд. иен, при этом торговый баланс достиг 670 млрд. иен - четвертый месяц подряд остается положительным.
По данным правительства, базовые потребительские цены Японии в сентябре выросли на 0,7 процента по сравнению с предыдущим годом. По данным Министерства внутренних дел и связи, базовый индекс потребительских цен, который исключает цены на свежие продукты из-за их волатильности, хотя и не изменился с августа, вырос девятый месяц подряд в годовом исчислении за отчетный период. Министерство объяснило увеличение ростом стоимости энергии.
Уровень безработицы в Японии сохранялся стабильным в течение третьего месяца подряд в сентябре, что соответствует ожиданиям, свидетельствуют данные Министерства внутренних дел и коммуникаций. Уровень безработицы в сентябре составил 2,8 процента.
Соотношение рабочих мест к претендентам также сохранялось на уровне 1,52 в сентябре. Предполагалось, что оно вырастет незначительно до 1,53 процента. Число безработных в сентябре составило 1,90 млн. человек, по сравнению с 1,89 млн. человек в предыдущем месяце.
Экономика России
ВВП России увеличился на 2,4% в сентябре 2017 года в годовом исчислении и на 2,2% в третьем квартале, сообщил министр экономического развития Максим Орешкин. Ранее министерство недавно назначенного Орешкина в 2017-2020 годах повысило прогноз по росту ВВП до более 2%, надеясь на структурный подъем от показателей производительности труда, который еще предстоит реализовать.
Темпы роста ВВП России,
% к аналогичному кварталу предыдущего года
Источник - Росстат
«В целом продолжающееся [экономическое] восстановление продолжается», - сказал Орешкин. Росстат подсчитал, что ВВП России увеличился на 2,5% г/г во втором квартале и на 0,5% в первом квартале 2017 года.
Промышленное производство в России выросло на 0,9 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в сентябре 2017 года, что не соответствовало рыночным ожиданиям 1,6 процента и росту на 1,5 процента в предыдущем месяце. Замедление было обусловлено сокращением добычи сырья (-0,1 процента с +2,9 процента в августе), производства электроэнергии и газа (-0,1 процента от +0,3 процента), а также распределения воды, сточных вод (-3,6 процента от -3,4 процента). Напротив, рост производства ускорился до 1,1 процента с 0,7 процента в августе. На ежемесячной основе промышленное производство увеличилось на 1 процент.
Сальдо торгового баланса России увеличилось на 42,7% до 6,612 млрд. долл. США в августе 2017 года с 4,633 млрд. долл. США в том же месяце годом ранее и превысило рыночные ожидания в размере 5,60 млрд. долл. США. Экспорт увеличился на 25,3 процента по сравнению с предыдущим годом и составил 28,97 млрд. долл. США, а импорт вырос на 21% до 22,35 млрд. долл. США. В январе-августе активное сальдо торгового баланса резко увеличилось до 70,19 млрд. долл. США с 55,52 млрд. долл. США за тот же период 2016 года.
Инфляция потребительских цен в России снизилась до 2,7 процента в годовом исчислении в октябре 2017 года с 3 процентов в предыдущем месяце и ниже рыночных ожиданий в 2,8 процента. Это был самый низкий уровень инфляции с 1991 года, поскольку цены росли более мягкими темпами на продукты питания, жилье и одежду. Годовой базовый уровень инфляции снизился до 2,5% с 2,8% в предыдущем месяце. На ежемесячной основе потребительские цены выросли на 0,2 процента после падения на 0,1 процента в сентябре, тогда как рынки ожидали 0,3 процента.
Уровень безработицы в России упал до 5 процентов в сентябре 2017 года с 5,2 процента в том же месяце предыдущего года, но превысил рыночные ожидания в 4,9 процента. Число безработных сократилось на 200 тыс. человек по сравнению с предыдущим годом и составило 3,82 млн. человек.
Опубликовано 10.11.2017 22:29:05