Обзор мировой экономики - август 2016 года
Количество товаров, продаваемых во всем мире резко упало во втором квартале 2016 года после отсутствия роста в первом квартале, что обозначило серьезную проблему для лидеров стран по всему миру, сталкивающихся с ослаблением роста.
Объем торговли товарами во всем мире снизился на 0,8% в период с апреля по июнь, говорится в CPB World Trade Monitor, публикуемом Нидерландами.
Более слабая структура торговли отражает новые экономические проблемы в различных странах и меньший спрос среди потребителей, который является основным фактором роста. Объем импорта упал больше всего в зоне евро (-1,8%), еще в период до голосования Brexit. Импорт в Японии также упал на 1,3%, и он снизился на 0,6% в США.
Объем экспорта упал на 0,7% в целом, но низкая производительность не была всеобщей. Экспорт вырос на 0,4%, в США, после снижения в предыдущие два квартала. Объем экспорта также вырос на 1% в Японии, а Еврозона была основным отстающим.
Существуют некоторые признаки того, что мировая торговля частично восстановится в третьем квартале, но 2016-й обещает быть трудным годом. МВФ, Всемирный банк и ОЭСР, три наиболее влиятельные глобальные экономические организации, недавно сократили прогнозы относительно глобального роста в 2016 году, в частности из-за ухудшения перспектив торговли.
Сильный доллар ложится тяжелым бременем на торговлю США, а Китай уже не растет так быстро - два основных источника замедления роста объема мировой торговли. Более низкие цены на сырьевые товары также больно бьют по развивающимся странам, предоставляя им меньше денег, чтобы тратить на импорт.
Еще одна сложность: растущее сопротивление в США, Великобритании и других странах против свободной торговли.
Федеральная резервная система, тем временем, пока сдерживает повышение процентных ставок в США, частично из-за опасений по поводу мировой экономики. Экономика США, похоже, набирает обороты в последнее время, и из центрального банка сигнализируют снова, что более высокие процентные ставки станут реальностью в обозримом будущем.
Экономика США
Экономический рост в США оказался немного более вялым, чем первоначально предполагалось, во втором квартале, так как предприятия активно избавлялись от запасов непроданных товаров, компенсируя рывок потребительских расходов. Валовой внутренний продукт вырос на 1,1 процента в годовом исчислении, сообщило Министерство торговли в своей второй оценке ВВП. Показатель был немного меньше 1,2 процента, о которых сообщали в предыдущем месяце. Пересмотр также отражает больший объем импорта, чем предполагалось ранее, а также слабое расходование средств государственными и местными органами власти. Экономика выросла на 0,8 процента темпами в первом квартале. ВВП США вырос на 1,0 процента в первой половине 2016 года.
Промышленное производство в США выросло больше, чем ожидалось в июле, по данным Федеральной резервной системы. Объем промышленного производства увеличился на 0,7 процента в июле после вниз пересмотренного увеличения на 0,4 процента в июне. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали увеличение промышленного производства на 0,3 процента в июле.
Производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,5 процента в июле. Производство в добывающей промышленности, категория, которая включает в себя добычу нефти и газа, выросло на 0,7%. Производство в коммунальной сфере увеличилось на 2,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что ряд экономистов объяснили аномально теплой погодой в июле. Коэффициент использования производственных мощностей вырос на 0,5 процентного пункта до 75,9% в июле.
Дефицит торгового баланса США (торговли товарами и услугами) снизился с $44,7 млрд. в июне до $39,5 млрд. в июле, сообщило Министерство торговли. Объем экспорта товаров и услуг увеличился на $3,4 млрд. месяц к месяцу до $186,3 млрд., в то время как импорт сократился на $1,8 млрд. до $225,8 млрд.
Экспорт товаров увеличился на $3,4 млрд. до $124,1 млрд., во главе с увеличением объемов продаж соевых бобов, драгоценных металлов и химических веществ, удобрений, что привело к сокращению дефицита баланса торговли товарами на $5,3 млрд. до $60,3 млрд. Импорт товаров с другой стороны упал на $1,9 млрд. до $184,4 млрд., так как США закупили меньше потребительских и капитальных товаров (за исключением автомобилей) из-за рубежа. Профицит баланса торговли услугами с другой стороны просел на $0,1 млрд. до $20,9 млрд.
Министерство труда заявило, что прирост (точнее отсутствие роста) индекса потребительских цен в июле был самым слабым с февраля и последовал за двумя подряд месячными увеличениями на 0,2 процента. В течение 12 месяцев до июля, индекс потребительских цен вырос на 0,8 процента после роста на 1,0 процента в июне. Экономисты прогнозировали, что индекс потребительских цен останется неизменным в июле и вырастет на 0,9 процента по сравнению с предыдущим годом.
Так называемый базовый индекс потребительских цен, который исключает цены на продовольствие и энергоносители, повысился на 0,1 процента в июле. Он вырос на 0,2 процента в течение предыдущих трех месяцев подряд. Базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении увеличился на 2,2 процента после роста на 2,3 процента в июне.
США добавили 151 тысяч новых рабочих мест в августе, а уровень безработицы остался стабильным на уровне 4,9 процента, согласно ежемесячному отчету по количеству рабочих мест в экономике, подготовленному Бюро статистики труда (БСТ). Оба этих показателя не оправдали ожиданий: экономисты ожидали, что будет создано около 180 тысяч новых рабочих мест, а также небольшое снижение уровня безработицы до 4,8 процента.
Рост рабочих мест в течение последних нескольких месяцев был также пересмотрен - показатель июня был скорректирован вниз до 271 тысяч по сравнению с 292 тысяч, а июля - вверх до 275 тысяч против 255 тысяч (который уже был сильнее, чем ожидалось). Чистое изменение в течение последних двух месяцев показало небольшое падение, примерно на 1000 рабочих мест, по сравнению с тем, о чем БСТ первоначально сообщалось.
Средняя почасовая заработная плата выросла на 3 цента до $25,73 в час. Процент работающих неполный рабочий день, а также уровень участия в рабочей силе и число длительно безработных, мало изменились.
Экономика стран Европейского союза
С учетом сезонных колебаний ВВП вырос на 0,3% в зоне евро и на 0,4% в ЕС-28 во втором квартале 2016 года, по сравнению с предыдущим кварталом, в соответствии с первой оценкой Eurostat, статистического бюро Европейского союза. В первом квартале 2016 года ВВП вырос на 0,6% и 0,5% соответственно. По сравнению с тем же кварталом предыдущего года, с учетом сезонных колебаний, ВВП вырос на 1,6% в зоне евро и на 1,8% в ЕС-28 во втором квартале 2016 года, после +1,7% и +1,8% соответственно в предыдущем квартале.
Темпы роста ВВП Еврозоны,
% к аналогичному кварталу предыдущего года
Источник - Евростат
В июне 2016 года по сравнению с маем 2016 года, с учетом сезонных колебаний, объем промышленного производства вырос на 0,6% в зоне евро и на 0,5% в ЕС-28, по оценкам Eurostat. В мае 2016 года промышленное производство снизилось на 1,2% и 1,1% соответственно. В июне 2016 года по сравнению с июнем 2015 года промышленное производство увеличилось на 0,4% в зоне евро и на 0,5% в ЕС-28.
Согласно первой оценке Eurostat, объем экспорта товаров из Еврозоны в остальную часть мира в июне 2016 года составил €178,8 млрд., снизившись на 2% по сравнению с июнем 2015 года (€182,8 млрд.). Импорт из остального мира составил €149,5 млрд., падение на 5% по сравнению с июнем 2015 года (€157,4 млрд.). В результате в зоне евро был зафиксирован профицит торговли товарами с остальным миром €29,2 млрд. в июне 2016 года, по сравнению с + €25,5 млрд. в июне 2015 года. Объем торговли внутри Еврозоны упал до €150,2 млрд. в июне 2016 года, снизившись на 1% по сравнению с июнем 2015 года.
Объем экспорта товаров из ЕС-28 в июне 2016 года составил €151,4 млрд., -5% по сравнению с июнем 2015 года (€159,8 млрд.). Импорт из остального мира составил €143,8 млрд., -4% по сравнению с июнем 2015 года (€150,5 млрд.). В результате профицит торговли товарами с остальным миром в июне 2016 года составил €7,7 млрд., по сравнению с + €9,3 млрд. в июне 2015 года. Объем торговли внутри ЕС-28 упал до €272,1 млрд. в июне 2016 года, - 1% по сравнению с июнем 2015 года.
Годовая инфляция в Еврозоне, по предварительным данным Eurostat, составила 0,2% в августе 2016 года, не изменившись по сравнению с июлем 2016 года. Основные компоненты инфляции в зоне евро выглядели следующим образом: цены на продукты питания, алкоголь и табак имели самый высокий годовой показатель роста в августе (на 1,3%, по сравнению с 1,4% в июле), далее следуют услуги (1,1%, по сравнению с 1,2% в июле), неэнергетических промышленные товары (0,3%, по сравнению с 0,4% в июле) и энергетические товары (-5,7%, по сравнению с -6,7% в июле).
Сезонно выровненный уровень безработицы в Еврозоне составил 10,1% в июле 2016 года, не изменившись по сравнению с июнем 2016 года и по сравнению с 10,8% в июле 2015 года. Это по-прежнему самый низкий уровень, зафиксированный в зоне евро с июля 2011 года. Уровень безработицы в ЕС-28 составил 8,6% в июле 2016 года, стабильный по сравнению с июнем 2016 года и по сравнению с 9,4% в июле 2015 года. Это по-прежнему самый низкий показатель в ЕС-28 с марта 2009 года. Эти данные опубликованы Eurostat.
По оценкам Eurostat, 21,063 миллиона мужчин и женщин в ЕС-28, из которых 16,307 млн. в зоне евро, были безработными в июле 2016 года. По сравнению с июнем 2016 года число безработных сократилось на 29 тысяч в ЕС-28 и 43 тысячи в зоне евро. По сравнению с июлем 2015 года уровень безработицы снизился на 1,688 млн. в ЕС-28 и 1,034 млн. в зоне евро.
Экономика Японии
Экономика Японии почти остановилась во втором квартале на фоне падения экспорта и слабых корпоративных инвестиций, показав, что нация по-прежнему во многом зависит от государственного стимулирования роста. Экономика выросла в годовом исчислении на 0,2% в апреле-июне 2016 года, по сравнению с пересмотренным ростом на 0,8 процента в январе-марте, сообщило правительство Японии.
Темпы роста ВВП Японии,
% в пересчете на годовые темпы
Источник – МЭТиП Японии
Объем промышленного производства в Японии не изменился в июле по сравнению с предыдущим месяцем, говорится в сообщении Министерства экономики, торговли и промышленности. Фактическое значение оказалось меньше прогнозов - увеличение на 0,7 процента после проста на 2,3 процента в июне. В годовом исчислении промышленное производство снизилось на 3,8 процента - также хуже прогнозов, говоривших о снижении на 3,0 процента, после падения на 1,5 процента в предыдущем месяце. Согласно результатам опроса, проведенного министерством, промышленное производство, как ожидается, вырастет на 4,1 процента в августе, но упадет на 0,7 процента в сентябре.
Япония зафиксировала профицит 513,5 млрд. иен в июле 2016 года, по сравнению с дефицитом 261,39 млрд. иен годом ранее, что больше консенсус-прогноза рынка - профицит 283,7 млрд. иен, так как экспорт упал меньше, чем импорт. Год к года, экспорт упал на 14,0 процентов до 5728,41 млрд. иен в июле, после падения 7,4 процента в июне и в соответствии с оценками. Импорт снизился на 24,7 процента до 5214,90 млрд. иен, по сравнению с уменьшением на 18,8 процента месяцем ранее, в то время как рынок ожидал падение на 20,6 процента.
Потребительские цены в Японии продолжили падать в июле, что свидетельствует о том, что Банку Японии, возможно, придется снова действовать в попытке спровоцировать инфляцию в третьей по величине экономике в мире. Базовый индекс потребительских цен - который исключает цены на свежие продукты питания - снизился на 0,5% в годовом исчислении в июле, после пересмотренного падения на 0,4% в июне. Показатель был хуже прогноза The Wall Street Journal и Nikkei – падение на 0,4%. Цены на электричество и бензин оказали самое сильное влияние на индекс потребительских цен. Без учета цен на энергоносители и продукты питания, потребительские цены выросли на 0,3% в годовом исчислении, по сравнению с пересмотренным увеличением на 0,5% в июне.
Уровень безработицы в Японии упал до 3 процентов в июле - самого низкого уровня за 21 год, так как национальный ландшафт занятости улучшается, говорится в сообщении правительства. По данным Министерства внутренних дел и коммуникаций, уровень безработицы на основе сезонных колебаний в июле составил 3 процента, при общем количестве занятых 64,79 млн. человек, увеличение на 980 тысяч или 1,5 процента по сравнению с предыдущим годом.
Число безработных в июле, тем временем, составило 2,03 млн., говорится в сообщении министерства, т.е. произошло уменьшение на 190 тысяч или 8,6 процента по сравнению с предыдущим годом. Коэффициент наличия рабочих мест в Японии оставался стабильным в июле - 1,37, что означает существование доступных 137 вакансий для каждых 100 человек, ищущих работу. Для женщин, уровень безработицы снизился на 0,3 процента до 2,7 процента, а для мужчин он остался неизменным в июле - 3,2 процента.
Экономика России
Экономика России сократилась на 0,6% во втором квартале 2016 года, что лучше, чем ожидали аналитики, и подтверждает растущее чувство, что худшее для российской экономики осталось позади. Федеральная служба государственной статистики (Росстат) опубликовала предварительную оценку, согласно которой экономика России сократилась на 0,6% в годовом исчислении во втором квартале, после сокращения на 1,2% в первом квартале. Показатель был лучше, чем прогнозы ВТБ Капитал и Bloomberg (-0,8% г/г) и в соответствии с прогнозами Министерства экономического развития.
Темпы роста ВВП России,
% к аналогичному кварталу предыдущего года
Источник - Росстат
Во втором квартале 2016 года рост промышленного производства оказался положительным - на 1,0% г/г, после падения пять кварталов подряд. Структура восстановления также является перспективной, поскольку два из трех основных сегментов находятся на подъеме: производство в обрабатывающей промышленности выросло на 1,8% г/г, горнодобывающей промышленности - на 0,9% г/г, а производство в коммунальной сфере (электричество, газ и вода), тем временем, осталось неизменным в годовом выражении.
Рост промышленного производства в России остановился в июле, после недолгого отскока в начале 2016 года, показали данные Росстат. Объем промышленного производства снизился на 0,3% в июле по сравнению с тем же месяцем годом ранее и сократился на 0,9% в месячном выражении с учетом сезонных колебаний.
Данные свидетельствуют о том, что экономике России еще предстоит начать стабильный путь восстановления экономики. В июле министерство экономики сообщило, что экономика, скорее всего, вернется к росту в этом году, указывая на промышленное производство в качестве одного из наиболее важных факторов для восстановления.
В июле обрабатывающий сектор оказал наибольшее негативное влияние на общую производительность, подтвердив данные опроса менеджеров по закупкам, которые показали плохой спрос на российскую продукцию. Производство в обрабатывающей промышленности сократилось на 1,5% в годовом исчислении и на 1,4% к предыдущему месяцу. Производство в горнодобывающем секторе выросло на 1,8% в июле по сравнению с предыдущим годом и на 3% по сравнению с предыдущим месяцем. Производство в коммунальном секторе выросло на 0,8% в годовом исчислении и на 0,5% к предыдущему месяцу.
Положительное сальдо торгового баланса России снизилось до 8,1 млрд. долларов США в июне 2016 года, по сравнению с профицитом 13,8 млрд. долларов годом ранее, однако было выше ожиданий рынка – 7,46 млрд. долларов. Это самый большой профицит торговли с декабря 2015 года, так как экспорт и импорт сокращались более медленными темпами - на 19,8 процента и 1,4 процента, соответственно. Учитывая первые шесть месяцев года профицит торгового баланса сократился на 49,9 процента до 44,7 млрд. долларов по сравнению с 89,3 млрд. долларов за тот же период 2015 года. Эти данные сообщил Центральный банк России.
Потребительская инфляция в России замедлилась в августе, повышая вероятность снижения ставки в сентябре, показали официальные данные. Годовая инфляция замедлилась до 6,9% в августе по сравнению с 7,2% в июле, снижаясь далее от ключевой процентной ставки Центрального банка России - 10,5%.
Уровень безработицы был зафиксирован на уровне 5,3 процента в июле 2016 года, по сравнению с 5,4 процента в предыдущем месяце, сообщил Росстат. Данные оказались ниже рыночных ожиданий - 5,4 процента, а уровень безработицы был самым низким с сентября 2015 года. Число безработных уменьшилось на 52 тысячи до 4,125 млн., в то время как численность экономически активного населения увеличилась на 0,1 млн. до 76,9 млн. (53 процента населения).
Опубликовано 06.09.2016 13:44:39